Это следование до моей предыдущей должности, которая была широко цитируемой в отчетах прессы и проведение исследований в качестве одной из первых статей, чтобы предсказать вбок и движение вниз по цене Bitcoin за последние 2 года, наряду с выявлением «встречного ветра »что будет держать цены в узде. Теперь, я считаю, что пришло время для обновления и пересмотра этих принципов. На момент написания, цена Bitcoin колеблется в районе $ 450, точно такую ​​же цену, как и когда я написал предыдущий пост на эту тему.

осле чтение мой первый пост, озаглавленный Finding Равновесие в марте 2014 года, можно было бы утверждать, что я был немного медвежьими на Bitcoin - полагая, что она будет торговать в сторону и вниз, пока некоторые основы не были на месте. В тот момент, большинство людей внутри сообщества Bitcoin ожидаются Bitcoin повторного тестирования его предыдущий максимума из с. $ 1255 в 2013 году и легко ломаются $ 2k. На самом деле, когда я оглядел аудиторию в CoinSummit в 2014 году, едва кто-то взять на себя противоположную точку зрения. Я сделал. И это идет от того же человека, который правильно предсказал, что Bitcoin ударит $ 1000 +, как раз за год до этого.

Подводя итог моего предыдущего поста, я утверждал следующее:

1. Bitcoin не валюта, но товар (с тех пор он был объявлен как таковой многочисленными органами, в том числе CFTC).

2. основного направления потребительского принятие отстает (и до сих пор в значительной степени)

3. «Смарт контракты» будет особенно важным примером использования Bitcoin
        принятие Merchant был опережающий потребительский спрос

4. Отсутствие доверия с биржами и ограниченные возможности приобрести Bitcoin

5. Потеря импульса (Bitcoin был на пути вниз, а не вверх)

6. Miner края были вытесняют (заставляя больше монет быть проданы)

Как 25 месяцев делает разницу в мире технологий! Если мы рассмотрим пункты выше, следующие изменения отчетливо видны:

1. Merchant принятие замедлилось (в%) и потребители догоняют - в основном ранние, но дельта между двумя  
       практически наоборот.

2. Смарт контракты стали последним словом, наряду с «Blockchain» и другими сетями, такими как Эфириум. Мой новый запуск,
       Civic, теперь использует технологию Blockchain для создания безопасной платформы личной идентификации для потребителей, например.

3. Шахтеры поля смотрят намного больше более здоровым, от минимумов $ 200 в прошлом году.

4. Bitcoin находится на пути вверх, а не вниз, создавая восходящий ценовой импульс.

5. Существует сильное доверие в обменах и платформах для покупки Bitcoin, таких как Bitstamp, которая недавно получила регуляторную ЕС
       утверждение, Coinbase, Кракен, Круг, BitX и другие.

Таким образом, чисто на основе моих предыдущих аргументов против цены растет, я считаю, что встречный ветер, что сдерживал Bitcoin примет цену до $ 1000 + марки, в этом году.

Однако, как право собственности на этот пост предполагает, там было пробуждение. Я случайно говорил о некоторых попутном ветре для около года, и некоторые из этих идей набирают обороты, поэтому я хотел бы суммировать их здесь на 3 категорию:

Промышленные случаи использования выходят на первый план

Венчурный капитал вливаются в Blockchain и Bitcoin стартапов с беспрецедентной скоростью, теперь долива более чем на $ 1 млрд. Эти стартапы, такие как хроника & Стебель (раскрытие, я инвестор в обоих), строят из решений, которые используют технологии Blockchain в отраслях, где предыдущие решения были либо невозможно, либо финансово жизнеспособными.

Банковский сектор вкладывает значительные средства в то, что они называют «Blockchain», но конкретно избегая использования Bitcoin. Я лично думаю, что волна превратится в этот момент, как только один из этих проектов компрометации, с точки зрения безопасности. Тем не менее, многие иностранные банки исследуют и используя Bitcoin Blockchain для обновляя вокруг их процессов. Я думаю, мы должны признать, что мы будем жить в мире, где есть «цепь цепей», все связаны между собой в некотором роде. Bitcoin не может править финансы мировых цепей, но он может выступать в качестве посредника платформы для урегулирования через цепь.

Предстоящий короткое сжатие

Наиболее важным фактором в ожидании роста цен, имхо, будет то, что я термин как «Матери&*! Эр всех коротких сжатий». Короткие отжимаем в основном то, что происходит, когда люди, которые короткие (продажи) актив обнаружить, что цена поднялась, и они должны купить (крышку), чтобы гарантировать, что они не делают дальнейшие потери.

В Bitcoin мире, это происходит по ряду сценариев:

1. Торговцы / спекулянты, которые приняли вид, что цена Bitcoin будет идти ниже, будут занимать монеты через биржу, такие как
       Bitfinex и продать эти монеты на рынок, ожидая падение цены, чтобы купить их обратно дешевле, погасить обмен и
       извлекать прибыль.

2. Шахтеры, которые хотят, чтобы зафиксировать прибыль. Это обычно будет называться «хеджирование», потому что они производят достаточное количество монет в день,
       они в состоянии платить из своего будущего производства, ОДНАКО, наполовину день приближается. Сокращение наполовину день в день, что определенная
       номер блока достигается и награды на блок уменьшается в два раза (на 12.5BTC для каждого блока, из текущего 25). Ожидается, что это будет
       в начале июля 2016 года Проблема эта имеет для шахтеров, в том, что если они пытаются зафиксировать свою прибыль прямо сейчас за счет заимствования и
       продажа монет, которые они намерены погасить ПОСЛЕ наполовину день, если они не имеют запасные монеты, лежащие вокруг, они будут вынуждены покупать
       монеты на открытом рынке, если они не могут производить достаточное количество монет через их добычи полезных ископаемых. Это то же самое, как продажа зерновых культур в
       рынок фьючерсов и затем попасть под шторм, который уничтожает половину ваших полей. Единственный способ, технически, что это не
       произойдет, то, если цена удваивается на день вдвое (не будет).

Поскольку Bitcoin торгует на полях (что означает, что только процент от общего количества монет, выпущенных торгуются), меньше ликвидности и резкие изменения, как капля в награды в блоке 50% будет иметь более существенное влияние на цену, чем один было бы ожидать, что вызвало короткое сжатие.

Можно было бы утверждать, что рынок уже учтенным это, но это не имеет. Причина заключается в том, что скорость хеширования будет колебаться очень быстро в течение уполовинивать дневного периода, и что будет вызывать много волатильности для шахтеров и торговцев. Кроме того, истинная дефляционной скорость Bitcoin не известно, как я сейчас объясню.

Реальная инфляция против номинальной инфляции в Bitcoin

Bitcoin была создана как «дефляционной» валюты. Общий объем предложения составляет 21m единиц, и это никогда не изменится. Есть около 15,5 млн монет в обращении и около 3600 новых монет, отчеканенных в день, так что примерно 100000 / монет в месяц, что составляет номинальную инфляцию (по сравнению с фактическими монетами, выпущенными) в размере около 8% / года. Это, возможно, снизится до 4% после сокращения наполовину день. Или это будет?

Если мы предположим, что 4m монеты не будут двигаться в ближайшее время, то активная циркуляция BTC ближе к 12й монетам (на основе монет, находящихся в обращении на сегодняшний день). Предполагая, что мы чеканки 100k / монет в месяц, то реальная инфляция составляет 10%, а не 8%. Таким образом, если наполовину день вступит в силу, то реальная инфляция снизится до около 5% / год.

На основе исследований Джона Ratcliff, я хотел бы построить новое представление о реальном уровне инфляции Bitcoin. По разным причинам, оказалось, что 25% от Bitcoins не в активной циркуляции (утерянной, холодильники, Satoshi, и т.д.), даже если мы предположим, Крэйг Райт Satoshi (что означало бы его монету не будет двигаться до 2020 года). Все цифры округлены.

В 2014 году Bitcoin номинальная инфляция составила 10,3%, а реальная инфляция составила 15,1%

В 2015 году Bitcoin номинальная инфляция составила 9,3%, а реальная инфляция составила 10,1%

В 2016 году Bitcoin инфляция составит 6,4%, а реальная инфляция будет 8,7%

В 2017 году, Bitcoin инфляция составит 4%, а реальная инфляция будет 5,3%

Инфляция в Bitcoin имеет интересно другое применение, чем инфляция в реальном мире, в том, что цены не растут, потому что правительства печатать деньги. Цены растут из-за дефицита (спрос / предложение). Если вы заметили, что реальная «инфляция» падает почти 2/3 примерно всего 3 года, это означает, что на текущий объем Bitcoin покупки удовлетворяться, Bitcoin нужно будет найти новый и выше точку равновесия / клиринговую цену. Я не думаю, что эти расчеты были надлежащим образом учтены в рыночной цене ...

Bitcoin в качестве стратегического глобального актива вызовет «гонку вооружений»

В настоящее время рыночная капитализация Bitcoin ($ 7 млрд) просто слишком мал, чтобы облегчить большую покупку в Bitcoins от любой общественной организации. Если Bitcoin начал всплеск во всем мире, и в результате стратегических интересов от любого одного правительства, если другие правительства решили иметь часть ограниченных 21й монет, находящиеся в обращении, я считаю, что это вызвало бы что-то похожее на цифровую товарную расу. Представьте себе, если бы Китай начал скупать большое количество Bitcoin - бы остальные мировые правительства бездействовать и смотреть? Я не думаю, что так, - так что мой прогноз здесь является то, что к 2017 году, правительства станут крупнейшими покупателями Bitcoin, подталкивая цены вверх к новым максимумам.

Это всегда легко сделать диковинные прогнозы. Моя цель на этот пост была очертить то, что я думаю, что стоит за попутный ветер Bitcoin. Я не знаю, если цена будет $ 1000 или $ 10000 - но я знаю, что она идет вверх. Если бы я был вынужден предсказать, я бы сказал, что он бы достиг $ 1000 + в 2016 и $ 3000 + в 2017. Глядя вперед, чтобы увидеть, как все это разыгрывается!