Re: Bitcoinica модель несовершенна
Представьте себе, что Bitcoinica не имеет резервов. Г-н Шорт, и г-н Длинные торговые позиции друг с другом по цене от $ 5 за $ 50 и 10 BTC соответственно. Торговый пул на данный момент имеет $ 50 и 10 BTC.
Код:
Цена 2,5 3,75 5 7,5 10
Чистый длинный / BTC 0 6,67 10 13,33 15
Чистая короткая / BTC 30 16,67 10 3,33 0
Чистые длинные / долларов 0 25 50 100 150
Чистые короткие / долларов 75 62,5 50 25 0
Когда цена упадет до $ 2,5, г-н Лонг принудительно ликвидирован; что должно быть сделано путем торговли на Mt.Gox. Г-Лонга 10 BTC (который все еще находится в бассейне) преобразуется в $ 25, и хранится в фонде бассейна Bitcoinica. Позиция г Шорт в тот момент, таким образом, полностью поддерживается, есть $ 75 в бассейне. Что делать, если цена продолжает падать, хотя? Когда цена $ 1, г-н Short рассчитывает получить свои первоначальные $ 50, плюс $ 50 прибыли. Бассейн содержит только $ 75, хотя.
Ответ, конечно, что, когда г-н Лонг был ликвидирован, никакой торговли на Mt.Gox не может произойти. Вместо этого, кто-то должен быть найден, чтобы взять на себя свою позицию. Это ликвидация требуется создать новую партию, чтобы купить 10 BTC на $ 2,5, выходя из бассейна с $ 50 и 20 БТД. Кто собирается принять, что хотя?
Bitcoinica имеет дело с этой проблемой, вводя свои резервы, а также при ликвидации Это берет на себя позицию противоположной стороны, используя эти резервы.
Это неустойчивый, хотя, эти резервы не бесконечны. Путешествие назад во времени, когда Bitcoins были $ 0,01 и представьте, что вы уже прошли длинный (1: 1) с 100 BTC. Это требует кого-то еще, чтобы пойти коротким за $ 1. Теперь BTC составляет $ 6 каждая; и вы стоите 200 * 6 = $ 1200; в какой-то момент, что меньше было ликвидировано, потеряв их $ 1; но это оставляет нас $ 599 не хватает в бассейне фонда.
Теперь представьте себе, что же было сделано в 1:10 рычагах, нет никакого способа, чтобы волшебным образом создать поддержку для прибыли, которые обусловлены, и Bitcoinica пришлось бы найти (1900 * 6-1) обналичить длинную позицию. Когда рынок движется значительное количество, запасы Bitcoinica будет недостаточно, чтобы покрыть прибыль, которую участники ожидают.
Принудительные ликвидаций должны произойти в обоих отрицательных и положительных направлениях. Когда контрагент ликвидируется; что это конец игры для вас тоже, но вы в конечном итоге прибыль.
Неужели никто другой подозрительный на допущенные потери Bitcoinica, сделанный в ходе огромного отскока на прошлой неделе? Если Bitcoinica работает правильно, он должен всегда Зарабатывать.
