Блэка-Шоулза и предположение о (нормальный) гауссово распределение при определении цены опциона является одним из основных недостатков, которые взорвали LTCM. «Средние» должен быть толще, чем «хвосты», и большинство цены акции не согласна. Число два-три сигма события выпадают из «предсказанного» распределения, а это значит, конечно, какие-либо предположения, основанные на этой модели обречены хвост риска из больших величин.

BTC, вероятно, является более «нормальным» рынком, что-нибудь в торгуемых биржах, если только в силе не имея crapload суб-pennying алгоритмов торговли фронтального управления высокой частоты доминирующего объем, как фьючерсы ES или основных акции индекса.