Валюты приходят в центр внимания снова на этой неделе. Японские чиновники сделали еще один шаг к девальвации иены, чтобы держать их экспорт жужжания. Как и другие сырьевые товары, драгоценные металлы оказывают влияние изменения валютных курсов. Являются ли это изменения в денежно-кредитной политике или изменениях в Европейском экономическом сообществе (ЕЭС), когда валютные отношения изменить внешний вид для золота и серебра, которые будут затронуто. Давайте посмотрим на отношения между ценами на золото и мировых валют.


Цены на золото традиционно используется в качестве хранилища ценности и рассматривается многими в качестве конечной валюты. Инвесторы разработали доверие к золоту, когда они начинают бояться в отношении других инвестиционных транспортных средств, таких как акции и облигации. Цены на золото, как правило, оцениваются в долларах США, так как результат там, как правило, обратная связь между ними. Другими словами, покупатели и продавцы золота оказывают влияние изменения валютного курса на доллары США. По мере того как стоимость доллара повышается, то цена покупки золота часто ниже, потому что теперь вы можете использовать те же самые сильные доллары, чтобы купить то же самое золото. С другой стороны, когда значение снижения доллара США, цены на золото часто поднимаются.

На прошлой неделе трейдеры увидели доллар торговлю США существенно ниже, когда возросшие опасения по поводу греческого дефолта, по-видимому предотвращены. Когда Европейский союз объявил, было достигнуто соглашение, в принципе реструктуризации долга Греции, трейдеры, держась за короткие позиции в евро поднялись до корки. Это действие заставило доллар США ниже, как заявление укрепило евро по отношению к доллару в то время как в результате чего цены на золото и серебро - наряду с другими товарами, номинированных в долларах США - двигаться выше.

Стоит отметить, что влияние этого движения, скорее всего усиливается, как менеджеры фондов вышли из шорт в евро и в длинные позиции. Менеджеры фондов имели трудный год, и с конца месяца стремительно приближаются их желание иметь длинные позиции по книгам - или, по крайней мере, не быть пойманным проведением шорт - были очевиден. Были ли эти шаги, основанные на прочные фундаментальные причины, или же они просто реакция закончилась?

С точки зрения этой недели кажется, как будто этот шаг был реакцией над, так как новости из Европы были отрицательными в отношении сделки. Это вызвало обновлённые опасения среди инвесторов, и в результате рынков видеть инвесторы в настоящее время смещаются назад к длинной стороне доллара. С доллар крепнет цен на сырьевые товары под давлением - в том числе цены на золото и серебро. Фондовые рынки тоже испытывают воздействие, как иметь значение облигаций США, которые увеличились. 

Экономические события, как эти (и что более важно мнение инвесторов), подпитывать постоянно изменяющуюся взаимосвязь между валютами. В современных условиях наблюдается заметное увеличение частоты рефлекторных реакций на то, что находится в центре внимания дежурные в цикле новостей 24 часа. Влияние увеличения скорости распространения информации очевидно. Говорящие головы, как правило, ценят «последние новости» объявление, но в действительности они служили для создания тенденции более быстрого перехода между инвестиционными инструментами. Это может снизить стабильность и предлагает увеличение волатильности и приведет к увеличению нагрузки на цены и инвесторов. Игра, кажется, выросла в большей степени зависит от расы к позициям, а не серьезные долгосрочных инвестиций.

В то время как это перемещается назад и вперед берет свое, это только кажется, вопрос времени, прежде чем нервные инвесторы ищут альтернативные средства сохранения стоимости. Цены на сырьевые товары, особенно среди драгоценных металлов, испытали спрос со стороны инвесторов. В то время как серебро традиционно проводится дополнительное промышленное использование, большая часть спроса видели сегодня движет исключительно инвесторами. Другими словами, это не вопрос промышленного спроса, а скорее спросе со стороны инвесторов.

Джеффри Карри из Goldman Sachs сказал, «Золото в конечном счете, зависит от реальных ставок, которые являются функцией как инфляционных ожиданий и денежно-кредитной политики. Высокопоставленные цены на золоте только тогда станет очевидными, когда риски суверенного дефолта позади нас с четким и успешным выходом стимула мы видели за последние несколько лет «.

Мир переживает значительные изменения и многочисленные экономические проблемы. Суверенный долг растет и редко имеет мировую экономика видела такие быстрые изменения валютных курсов. Ведомый прихотей и действиями стран и их лидеры исход кажется потенциально катастрофическим. Центральные банки активно заливая мир с дешевыми деньгами в попытке справиться с нерешенными проблемами в их национальных экономиках. Эти банки печатали деньги, чтобы избежать проблем с ликвидностью, и что на любое определение является инфляционным. Стоимость любой валюты определяется изменениями в денежно-кредитной политики. Инфляция и дефляция феномены политики центрального банка - и сейчас денежная политика печатание денег.

В результате, все больше и больше участников видеть денежные перемещения в драгоценные металлы, как золото и серебро выбрано, чтобы заполнить свою историческую роль: сначала в качестве инструмента хеджирования против инфляции, и что более важно в качестве альтернативной валюты в мире, где стабильность валюты становится все более трудной.
 

Резюме

За некоторыми исключениями, инвесторы по-прежнему считают, что металлы не где-нибудь близко к завершению двигаться выше по стоимости. Да, поправки должны произойти и большинство из них здоровы, но консенсус еще не предложил топ в драгоценных металлах. Может быть, это потому, что золото не может быть создано с центральным банком декретами. Остается мало, трудно и дорого найти и шахту. По многим историческим уровням, золото и серебро по-прежнему ищут недооценены. Дисконтирование инфляции, золото придется превысить $ 2000 за унцию, равным его предыдущее пиковое значение, достигнутое в 1980 году - и это без учета сегодняшней неопределенной среды валюты в счет.


Отказ от ответственности: Цены на драгоценные металлы и физических товаров непредсказуемы и изменчивы. Существует значительная степень риска потери всей торговли. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.