Для человеческого глаза, 0 похож на заглавной O и прописные я похож на л и 1. Для того, чтобы избежать пользователей перепутывающий буквы, прописные буквы O, 0, я и строчные буквы L никогда не используются.

Относительно того, почему в нижнем регистре O может быть использован, размер делает это очевидным, что его строчной О.