Всем привет,

Я работаю в модели ценообразования на СГС и фьючерсы СГС торгуются в CEX.IO. Здесь я собираюсь объяснить шаги, которые я затем разработать свою модель:

1) Оценка будущего Btc потока для 1 GH / s.
       Для этого шага нужны 3 вещи: 1) оценить изменение сложности в течение времени; 2) Расчетный запас добычи; и 3) оценка операционных издержек в будущем.
2) Создать дисконтную кривой для расчета текущей стоимости будущего Btc потока.


Оценка сложности является наиболее важной и наиболее субъективным шагом. Я считаю, что мы должны быть очень консервативны и считают, что она будет расти очень высокими темпами в течение следующих двух лет, и после этого мы должны рассмотреть закон Мура.
Маржа добыча в настоящее время в CEX.IO составляет около 86,3%, из-за многих причин, почему я решил держать его постоянной на будущее в моей модели (я могу объяснить причины в другом посте позже).
Для того, чтобы оценить операционные издержки в будущем я не мог найти лучшее предположение, чем с помощью номера мы имеем сегодня (около 0.1btc р / блок) и увеличить это число, пропорциональное числу существующих БТС в каждой даты.

И, наконец, найти справедливую цену СГС нам просто необходимо дисконтную кривую. Я считаю, что справедливая скидкой кривым будет тот, который держит свою долю от общего существующей BTC постоянная с течением времени. Другое дело, что мы можем сделать, чтобы найти дисконтную кривую, используя текущую рыночную цену СГС (цель поиска), то это будет необходимо для ценообразования будущих контрактов.

Один интерес, что я решил сделать о кривом дисконте использовать блоки вместо дат (вопреки стандартам финансового рынка). Хотя, в модели я считаю, что один блок всегда занимает 10 минут, чтобы быть найдены, которые будут почти правда в среднем.

Выше модель полезна, чтобы решить, стоит ли это или не покупать СГС на CEX.IO.

Теперь, чтобы решить, стоит ли покупать будущее вместо пятна СГС мы должны использовать ту же модель, чтобы вычислить, сколько СГС вы бы иметь на дату поставки, если вы просто купить СГС сейчас, пусть они мои для вас и купить больше СГС с доходами. Зная это число, решение о покупке будущего или место довольно легко.

Вот мои результаты во время блока 291358:

Текущий СГС Цена: 0,01302
СГС Fair Цена с помощью модели: 0,01308
Текущее будущее Апрель Цена (Блок 296735): 0,00802
Будущее Апрель ярмарка Цена: 0,00991
Текущие будущая Мая Цена (Block 301054): 0,00410
Future May Fair Цена: 0,00831

Эти результаты означают, что лучшее решение сейчас, чтобы купить будущее за май, потому что если начать добычу в настоящее время с 1 СГС вы будете иметь 1,57 СГС на дату поставки, так что вы можете потратить до 0.00831 в будущем СГС в настоящее время. С моделью я также нашел возвращение 105.27% в BTC, если вы покупаете будущую маю теперь в 0,0041.


Причина, почему я открыл эту тему, чтобы начать дискуссию о ценах всех видов производных, связанных с крипто-валют, так как все очень новое, мы можем помочь друг другу много путем обмена знаниями.
Я сделал таблицу Excel с моделью, описанной выше, я (https://dl.dropboxusercontent.com/u/69035552/BTC_Pricing.xlsm), Прежде чем использовать его, не забудьте установить первенствовать для ручного расчета (если вы позволяете автоматический расчет вы преуспевание, вероятно, происходит сбой). Я бы рекомендовал, чтобы никогда не нажать F9, вместо того, чтобы вы всегда должны использовать кнопку "обновление" на вкладке "ценообразование", Помните также, чтобы вручную обновить синие клетки (C3, D16 и E16) на вкладке ценообразовании, что должно быть достаточно. Fell свободно использовать электронную таблицу и, пожалуйста, дайте мне знать, если вы обнаружите какие-либо ошибки.

Я буду постоянно обновлять этот пост с обновлениями в этой модели, а также модели для любых других производных, меня интересует. Если вам нравится работа, которую я действительно ценю пожертвование любого размера

BTC: 18TL3yWPuFkvhP4zbvQ7tjABpXDDU1Pzrf
LTC: LP25S1YLmArmpHj8bEria4wTyLKL7e6rM1

С наилучшими пожеланиями