несколько хороших причин, чтобы hoarde некоторого Фиата. Джейсон Цвейг:

Фондовый рынок находится вблизи рекордных максимумов. Больше денег пришли в США акции взаимных фондов за неделю на 23 октября, чем в любой другой неделе с 2007 года первичное публичное размещение акций, как TwitterTWTR + 3,00% бум.

Таким образом, Вы рассмотрели сохранение больше ваших активов в наличных деньгах?

Во-первых, вопрос звучит глупо. С процентными ставками и инфляцией на текущих уровнях, проведение денежной наличности практически гарантирует, вы будете страдать потери после учета эрозии вашей покупательной способности. Основные фонды денежного рынка дают в среднем 0,02%, согласно данному Crane. В результате, вы будете нуждаться в год, чтобы отжать $ 2 интереса из счета в $ 10,000. И тогда инфляция будет принято $ 120 ваших денег по ставке 1,2% сообщили в Департаменте труда за сентябрь.

Но наличные деньги не заработать его пропитание на выход в одиночку. Все инвесторы должны понимать, что деньги могут быть бесценными, даже тогда, когда его выход после инфляции отрицательно. Наличный «вариант на будущее,» говорит Абхай Дешпанд, портфельный менеджер в Нью-Йорке первый Eagle Global и First Eagle заморских взаимных фондов, которые имеют 58,4 $ млрд в совокупных активов.

Имея подушку наличных денег может помочь вам остаться инвестированы, когда акции падают - как они, безусловно, рано или поздно. И подушка может позволить вам делать то, что денежные средства бедных инвесторов найти практически невозможно: Покупайте акции и другие активы, как медвежьи рынки превратить их в сделки.

Есть хуже судьбы, чем размещение потери на наличные деньги после того, как инфляция, говорит Dowe Bynum, портфельный менеджер Кук & . Bynum фонд в Бирмингеме, штат Алабама «Собирает много денег, чтобы работать в завышенном, нижайшем бизнесе - что это будет в конечном итоге пути более разрушительного для вашего капитала, чем сидя наличные на некоторое время с отрицательным возвращением,» говорит он.

Г-н Bynum и соруководитель Ричард Кук не смог найти новые значительные акции позицию, чтобы добавить их в фонд более чем за год. Так наличные поднялся до примерно 43% от фонда в $ 135 млн активов, по сравнению с 26% в 2011 году.

Подсчет краткосрочных корпоративных и иностранной гособлигации, IVA Международный фонд имеет примерно 40% от его $ 3,3 млрд активов в денежные средства и их эквиваленты. «Это редкое для нас, чтобы перейти к уровням, которые вы видите сегодня,» говорит Чак де Lardemelle, совместно портфельный менеджер нью-йоркский фонд. «Я бы не назвал это пузырь, но мы видим только о всех классов активов, как дорого, и мы видим очень мало возможностей в акции.»

В Global г Дешпанда и заморские средства, денежные средства составляют примерно 21% активы, уровня он называет «высокая сторону нормально». Он подчеркивает, что высокий остаток денежных средства не является каким-то суд на рынке хронометража. Но на фондовых рынках по всему миру, говорит он, «все пошло вверх.» Его команда будет держать наличные деньги до тех пор, пока «изобилие возможностей» снова.

Конечно, менеджеры фондов получают свой гонорар на все активы, которыми они управляют, - даже если большая часть его просто наличные деньги. Любой профессиональный или индивидуальный инвестор с гораздо менее 100% в акции уже плохо прицепного разбушевавшийся бычий рынок. И все же многие менеджеры фондов имеют тенденцию к увеличению их подверженности к наличным деньгам, как акции падают, и тратить его, как они поднимаются. Это противоположно тому, что значение ищущих инвесторы должны делать.

Но вы должны купить страховку от пожара, прежде чем ваше здание сгорает, а не после. И вы должны поднять некоторые наличные деньги в своем инвестиционном портфеле, прежде чем рынок идет вниз, а не после.

С S&P 500 до 26,4% в этом году, в том числе дивиденды, и внешние рынки до 15%, сейчас идеальное время, чтобы увидеть, есть ли у вас больше воздействия акций, чем вы планировали. Обрежьте к вашей цели и держать по крайней мере некоторые из доходов в денежной форме.

«Люди смотрят на наличные деньги в качестве сопротивления,» говорит Стивен Romick, менеджер $ 14100000000 FPA Полумесяца фонд, который базируется в Лос-Анджелесе «и если вы считаете, что рынок идет прямо отсюда, конечно, есть.» Тем не менее, деньги является «очень ценным товаром, если другие люди не имеют его, и вы можете поставить его на работу, когда есть возможность.»

Когда акции упали почти на 90% после 1929 года, Бенджамин Грэм, основатель инвестиционного анализа, писал, что «те, с предприятием не денег, а те, с деньгами не предприятие, чтобы купить акции, когда они дешевы.»

Под этим он имел в виду лишь то, что инвестор, который имеет мужество, но не хватает наличных бессильна, как тот, кто имеет наличные деньги, но не мужество. Это достаточно трудно, чтобы иметь мужество, чтобы купить акции, когда они падают. Вспомните 2008 и 2009 Есть ли у вас жалеет, что не купили больше акций тогда? Вы сидите в стороне, потому что у вас не было денег, не было предприятие, или как?

Если у вас есть, чтобы поднять как наличные деньги и смелость в то же время, вы не стоите шанс покупки в следующий раз акции дешевы.