Фундаменталист Long-Позиционируется Деньги Инвестиции

TLDR: Инвестиции в денежных средствах, которые вы ожидаете может обрабатывать больше пользы, чем сейчас, сохраняя при этом более низкую стоимость использования (например, операционные издержек), чем установленная конкуренция.

1. Расчет Насколько хорошо деньги Есть Для Прецедент

Деньги это инструмент, используемый для передачи рыночных покупательной способности. Участники рынка предпочитают использовать деньги, которые имеют наибольшую ожидаемую норму прибыли.

Возврат = значение расходов / (стоимость покупки + стоимость использования)
Норма прибыли = 100% * (1 - Возвращение ^ (1 / (провести дату - дату покупки)))

В более стабильном денежном рынке, норма прибыли, скорее всего, отрицательная для большинства пользователей. Норма прибыли, то можно рассматривать как эффективность передачи. В менее стабильный денежный рынок, выбор которых деньги использовать это предпринимательское решение, потому что обменный курс на момент расходов в будущем, и не известен в момент приобретения. Такие предпринимательские решения были первоисточником рыночной стоимости Bitcoin в.

Значение в течение долгого времени не является точное измерение данного человека меняется цели и контекст. Тем не менее, мы измеряем "использование стоимость" а также "стоимость" в наименее летучего валюте, с поправкой на инфляцию.  "использование стоимость" может включать в себя другие, чем операционные издержки расходы, такие как труд и время. При прогнозировании эффективности использования опции денег, его расходы значение будет иметь некоторое распределение вероятностей в зависимости от ожиданий пользователя. Страхуя против риска потери имели бы использовать стоимость.

Одним из наименее нестабильных валют (по крайней мере, на ежедневную основу) является долларом США. Согласно BASENS, GFDEBTN и shadowstats.com инфляции ИПЦ (1980) метод, все три соответствуют покупательной способности USD в уменьшении около 8% в год, начиная с 2000 года, в отличие от официальных номеров около 2%. Вы можете использовать свою собственную меру инфляции. Я использую инфляцию денежной массы, так как это наименее произвольны и труднее манипулировать. Учитывая 8%, если вы хотите использовать доллар США в качестве ориентира для определения рыночной стоимости, необходимо учитывать 8% инфляции. Если вы сохранить право собственности на $ 100 долларов США за год, то вы также должны учитывать расходы на предоставление $ 8 покупательной способности коррумпированных банкиров и политиков.

2. Динамика рынка с конкурирующими валютами

Эффективность Денег важна, потому что люди ищут наиболее эффективные средства, доступные для каждого из своих вариантов использования. Каждое использование денег временно потребляет некоторую часть поставок в денежном. Чем больше спроса на возможность использовать снабжение деньгами, тем выше рыночная капитализации денежной, тем больше данная часть денежной массы стоит.

Если новые деньги могут выполнять все использует зарекомендовавших деньги в то же время предлагая лучшую эффективность, то я бы ожидать, что она в конечном итоге поглотить пользователей на другие деньги (и рыночной капитализации). Я бы это назвать добровольным "монополизация", Который может преодолеть переходный "сетевой эффект" с помощью инвестиций предприятий. Вместо этого, если его эффективность уменьшается в процессе увеличения в использовании, если эффективность обеих валют становятся равными, то обе валюты будут использоваться параллельно. Если новые деньги не могут выполнить любое использование случае лучше, чем любая другая валюта, в любом степени, то она, вероятно, будет бесполезной.

Каждые деньги имеют различную эффективность для конкретного случая использования. Торговый партнер может дорожит предлагаемую валюту с разной скоростью обмена, чем другие в популярной местной телефонной станции (сеть эффект). Денежный может иметь разную стоимость для удовлетворения конкретных требований варианта использования на безопасность, анонимность, скорость передачи данных, длительности хранения значения, расстояния и других факторов. Поэтому конкурирующие деньги могут быть использованы только потому, что она может быть более эффективной в использовании ниши случае.

3. Заключительное Инвестиционная стратегия

Предприниматель ищет инвестировать в долгосрочный денежных средствах будет искать деньги, которые по-прежнему могут работать значительно больше пользы, все еще имея более высокую эффективность передачи, чем установленные денежные средства в его использовании ниши случае (ов).