Re: [Хэвлок] Bitcoin Уровень сложности производного (BDD)
Биткойн Сложность Производное (BDD)
Bitcoin Сложность Производная перечислена на Хавелок Инвестиции под B.MINE, B.SELL и B.EXCH.
BDD позволяет спекулировать на будущем сложности добычи Bitcoin через горно-связь типа контракта (B.MINE) и контракт, который является «коротким» стоимостью B.MINE (B.SELL).
Эти круглые, круглые 3 из BDD, отличается от 2-го раунда следующих способов:
- MINE единиц выплатить дивиденды по теоретической скорости хеш-250 GH / с, по сравнению с 100 GH / ранее с
Пожалуйста, смотрите обзор ниже для подробного объяснения множества договоров. Этот обзор может изменяться до бесконечности.
Bitcoin сложности деривата (BDD) представляет собой набор из трех различных связанных контрактов, B.MINE, B.SELL и B.EXCH, что позволяет пользователям спекулировать на будущем сложности Bitcoin сети.
B.MINE действует как 250 GH / с (250 Gigahash в секунду) Договор горно выплат (ранее просторечии известен как «Mining Bond»)
B.SELL это ставка, что покупатели переоценивают B.MINE
B.EXCH является договором, который может быть приобретен для получения BDD пары (1 B.MINE и 1 B.SELL)
обзор
BDD существует, чтобы пользователи могли спекулировать на будущем сложности Bitcoin сети (сложности) через торговлю стоимости теоретического горно-шахтное оборудование Bitcoin.
На самом деле, стоимость Bitcoin горно-шахтного оборудования является производным от количества Bitcoin, что горно-шахтного оборудования, как ожидается, производить над его полезной службы. Сумма, полезный срок службы оборудования является обычно считается прекращается, когда он больше не мины достаточно Bitcoin, чтобы заплатить за его расходы на электроэнергию.
Однако для того, чтобы определить стоимость Bitcoin горно-шахтного оборудования заранее, потребовалось бы предвидение будущих изменений Bitcoin сети сложности. Поскольку изменения сложности, основанные на вычислении мощности Bitcoin шахтеров в совокупности (Сетевого Hashrate), а так как совокупный расчет мощности Bitcoin шахтеров постоянно находится в движении, практически невозможно оценить сложности изменения с точностью в течение какого-либо значительного временного горизонта.
BDD, следовательно, позволяет пользователям либо приобрести контракт, который платит дивиденды, если они владеют Bitcoin горно-шахтное оборудование (B.MINE), либо, по существу, короткое значение договора B.MINE, полагая, что рыночная стоимость этого контракта завышен (B.SELL). Количество единиц B.MINE и B.SELL на рынке всегда будут равны, как единственный метод добывания «новых» контрактов либо B.MINE или B.SELL, чтобы купить их в паре с Менеджером через B.EXCH.
Менеджер только определить значение B.EXCH, который устанавливается на ежедневный СЧ / U (Net Asset Value за единицу) плюс 3,4%. Менеджер будет выдавать только равные пары B.MINE и B.SELL в обмен на B.EXCH. Только обладатели B.MINE и B.SELL будет определять цену этих контрактов на открытом рынке.
B.MINE
B.MINE позволяет ее держателю получать ежедневные дивиденды от теоретического горного выхода Bitcoin шахтера 250GH / с. Дивиденды будут выплачены держателям B.MINE в или около 12:00 вечера по восточному времени каждый день.
Для тех, кто хочет войти в горнорудном пространство Bitcoin, приобретение B.MINE имеет следующие преимущества по сравнению с покупкой физического шахтера Bitcoin, или шахтером спинками безопасности:
• Добыча выплата начать немедленно - нет предварительного заказа или задержки доставки,
• Поскольку выплата рассчитываются по формуле, а не на фактической производительности оборудования горнодобывающей промышленности, нет майнинга платы, отсутствие риска отказа оборудования, нет риски отключения питания, нет риска горных аппаратного неэффективного своих технических характеристик, и никаких счетов за электроэнергией
• Дивиденды выплачиваются ежедневно и не подпадают под ограничение выплат дивидендов минимальных
• B.MINE может быть продан в любое время в рынок по рыночной цене, при условии, что есть покупатели для него
Покупатели могут приобрести контракт B.MINE одним из двух способов:
1. Покупка B.MINE на открытом рынке от другого пользователя, или
2. Снабжение B.EXCH, который автоматически обменивается на BDD пары (1 B.MINE и 1 B.SELL); и продает контракт B.SELL на открытом рынке
ежедневно выплаты дивидендов B.MINE рассчитывается по следующей формуле:
B.MINE Хэш Оценить * Блок Награды * 86400 * ((65535/2 ^ 48) / Трудность)
B.MINE Hash Rate это набор скорости хеш, в H / S (хешей в секунду) B.MINE. Это устанавливается на 250GH / с (250,000,000,000 H / S)
Блок Reward является Bitcoin Network Block Награда для текущей сложности. Это в настоящее время составляет 25 BTC на блоке и будет оставаться таковым до примерно где-то в течение 2016 года Однако, когда фактические Bitcoin Network Block Reward половинок, это значение будет сократить вдвое, а также.
86400 это количество секунд в день, которая имеет отношение, поскольку Биткойн горно вычисление мощность измеряется в хешах в секунду (H / S)
65535/2 ^ 48 это константа, которая делится на сложности с получением вероятность получения блока в одной хэш
трудность это сложности Bitcoin сети в 12:00 по восточному времени в день, что дивиденды выплачиваются
B.MINE и сложности
Цель Bitcoin ТРУДНОСТИ ПРОИЗВОДНОЙ является держать максимальная 180 дней (шесть месяцев) на сумму ежедневных дивидендов в текущем уровне сложности в резерве для B.MINE. 180 дней Дивиденды упоминается как «заповедник». Формула для вычисления выплаты дивидендов B.MINE основана частично на уровне сложности Биткойна сети (Уровень сложности). По мере изменения сложности, целевой Резерв фонда будет меняться.
Если Сложность возрастает тогда, при изменении сложности, общий капитал, необходимый для хранения 180 дней дивидендов B.MINE будет падать. Если сложности падает, общий капитал, необходимый для хранения 180 дней дивидендов B.MINE будет расти. Если сложность возрастает, А 250GH / с шахтер будет выплачивать меньше ежедневные дивиденды; Если трудность падает, А 250GH / с шахтер будет платить больше в ежедневных дивидендов.
B.SELL
Холдинг B.SELL позволяет обладателю, по существу, короткое значение B.MINE. Для сравнения, представьте себе, что пользователь Bitcoin имеет 250GH / с шахтером в их руках. У них есть расчет, чтобы сделать здесь - это было бы выгоднее шахту с оборудованием или продать его кому-то другому?
Этот расчет будет зависеть от двух факторов:
1. Сколько Bitcoin пользователь считает, что шахтер добудет в течение их срока службы, и
2. То, что люди платят, чтобы купить сопоставимый 250GH / с горняка
Рациональное решение было бы: я считаю, что это шахтер добудет X количество BTC в течение своей жизни, но люди покупают этот шахтер для Y суммы BTC на рынке. Какой бы сумма больше (Х или Y; значение горнодобывающей промышленности по сравнению с величиной продажи), пользователь выбрал бы. Если пользователь установил, что сумма, которую люди платят за комбайн (Y) завышена, он будет продавать, что шахтер (покупка / удержание B.MINE).
Конечно, никто не может знать, сколько 250GH / с шахтера будет моим в течение его срока службы; пользователь должен сделать свою собственную математику и решить, что он считает, что будет происходить с трудностями в будущем.
Покупатели могут приобрести контракт B.SELL одним из двух способов:
1. Покупка B.SELL на открытом рынке от другого пользователя, или
2. Снабжение B.EXCH, который автоматически обмен на BDD Pair (1 B.MINE и 1 B.SELL); и продает контракт B.MINE на открытом рынке
B.SELL и сложности
Держатели B.SELL считают, что B.MINE переоценен рынком. Как уже упоминалось в «B.MINE и сложности» выше, размер капитала, необходимого резерва на B.MINE изменяется пропорционально с трудностью.
При каждом изменении сложности, Резервный 180 дней B.MINE ежедневных дивидендов будет пересчитан. Средства на руках, деленное на общее число пар контракта (B.MINE и B.SELL пар) равна стоимости чистых активов на единицу (NAV / U). Если NAV / U превышает 180 дней B.MINE ежедневных дивидендов (Накопления), то дивиденды для этого избыточного количества будут выдаваться пропорционально B.SELL.
Общее количество единиц для расчета NAV / U является общим выдающим количеством единиц B.SELL или B.MINE (там будет равное число единиц в обращении).
Например, используя очень простую модель:
В период 1, Сложность является 2514532 и B.MINE выплачивает 1 BTC в день. 180 дней B.MINE ежедневных дивидендов 180 дней * 1 BTC = 180 BTC, поэтому фонд должен держать в резерве 180 BTC выплатить 180 дней дивидендов за одну единицу B.MINE.
На следующем изменении сложности, за период 2, сложность возрастает на 20% до 3,017,438.
При каждом изменении сложности, ежедневный дивиденд B.MINE пересчитывается. Так как формула для определения ежедневных движений дивидендов B.MINE по пропорционально Трудности, увеличение на уровне сложности 20% вызовет ежедневные выплаты B.MINE, чтобы уменьшиться на 16.666% (как сложность возрастает, шахтеры генерируют меньше BTC), чтобы 0.8333BTC в день.
180 дней B.MINE ежедневных дивидендов, на новом уровне сложности, составляет 0.8333BTC * 180 = 149,994 BTC.
За период 1, фонд провел 180 BTC в резерве. Теперь, за период 2, фонд требуется только для хранения 149.994 BTC на руку, в результате чего избыток 30.006 BTC (180 BTC - 149.994 BTC = 30,006 BTC). Этот пример не учитывает Mine дивидендов, которые уже были выплачены перед увеличением сложности.
Невыполненный контракт B.SELL бы то выдается дивиденд излишка BTC в 30.006, поскольку эти средства не должны быть проведены в течение B.MINE в 180 дней ежедневных дивидендов.
Если средства, необходимые для новых B.MINE в 180 дней ежедневных дивидендов не оставить излишки (из-за сложности застоя или снижения), то B.SELL не получат дивиденды за этот период (не будет B.EXCH).
Пример влияния сложности изменения в фонд резервов:
20% Сложность Увеличить
Нет Уровень сложности Увеличение или уменьшение сложности
B.EXCH20% Сложность Увеличить
Нет Уровень сложности Увеличение или уменьшение сложности
B.EXCH существует, чтобы обеспечить средства, с помощью которых B.MINE и B.SELL могут быть распределены на рынок в равных количествах, не продаются индивидуально менеджером. B.MINE и B.SELL всегда должны выдаваться в равных количествах, и остаются в равных количествах в обращении, чтобы гарантировать, что каждый контракт B.MINE поддерживается за счет средств договора B.SELL.
Пользователь может приобрести B.EXCH для СЧА / U (Net Asset Value / Unit) плюс 3,4% на открытом рынке. На 3,4% за дополнительную плату рассыпается на 3% в качестве платы управления уплаченной Менеджеру и .4% для покрытия биржевого сбора оцененного по Хавелока инвестиций на всех продаж на сайте. Фонд может выдавать неограниченное количество B.EXCH на рынок через прямые продажи для пользователей на рынке, но только на СЧА / U + 3,4%. После того, как B.EXCH приобретается пользователем, обмен будет автоматически выкупит контракт (ы) EXCH при нулевом значении и выдает один контракт B.MINE и один контракт B.SELL (а BDD пара) для каждого контракта B.EXCH купленного , После этого пользователь может продавать или держать один или оба из договоров.
Период СЧА / U вычисляется в начале каждого периода, который начинается после изменения сложности. Менеджер также обеспечит Daily Published NAV / U на резьбе Bitcointalk.
B.EXCH Выкуп
Фонд будет выкупать равные пары B.MINE и B.SELL в последний Daily Опубликовано СЧА / U менее 2%.
Этот выкуп дает возможность арбитражерам получить прибыль, если рыночная цена как для B.MINE и B.SELL слишком низки, так как они могут купить как контракты на рынке, а затем отправить их менеджер для погашения по СЧУ / U менее 2%
Для того, чтобы продать обратно BDD пару, просто отправить равное количество B.SELL и B.MINE Менеджера - bitcoinderiv@gmail.com . После того, как пара получила, фонд будет покупать их обратно на сумму, описанной выше.
Bitcoin Уровень сложности производного эндшпиль
Есть два возможных результата в конце игры для BDD:
BDD Конец игры через Увеличение
Первая возможность заключается в том, что сложность возрастает существенно и непрерывно и выплата дивидендов ежедневно B.MINE становится все меньше и меньше с течением времени. В том случае, если резервный фонд (180 дней) дивиденды рассчитываются после увеличения сложности до менее чем 0,02 BTC за единицу, то каждый контракт B.MINE будет куплен назад (принудительный) Менеджером 180 дней дивидендов по новая дневная ставка дивидендов.
B.SELL контракты будут выкуплены (принудительно) Менеджером по пропорциональной величине избыточного капитала (общий избыток капитала после B.MINE выкупа разделенное на общее число контрактов B.SELL в обращении).
пример: Установлено, что после изменения сложности, СЧ / U является 0,023 BTC и что 180 дней ежедневных дивидендов (резервный) является 0,017 BTC.
Так как резервные (180 дней B.MINE дивидендов) составляет менее 0,02 BTC, все B.MINE будет куплено назад для 0,017 BTC каждого (180 дней дивидендов по текущему курсу). Избыточная за единицу, 0,006 BTC, будет выплачен к договорам B.SELL, когда они выкупили.
BDD Конец игры через Уменьшение
Вторая возможность состоит в том, что сложности застаивается или уменьшается, а Резервный фонд является недостаточным (больше не удерживает 180 дней дивидендов по текущей сложности). В этом случае B.MINE будет продолжать получать ежедневные дивиденды до капитала фонда не будет исчерпан. Если трудности продолжали уменьшаться или стагнация, B.SELL не получит каких-либо дополнительных дивидендов, а все контракты B.SELL будут выкуплены (принудительно) без всякой стоимости после капитального фонда будет исчерпан (так как все средства были бы выплачены B .МОЙ).
В случае изменений между увеличением и уменьшением / застоем в уровне сложности, Резервный фонд будет определяющий фактор в отношении того, принимает ли B.SELL дивидендов. Там должно быть свыше 180 дней на сумму текущих дивидендов B.MINE для B.SELL получать дивиденды.
Важные замечания и дополнения
Все фонды в Escrow по Хэвлкам
Хэвелок Инвестиция будет держать все средства в условном депонировании. Менеджер не может снимать средства со счета менеджера по внешнему BTC адресу.
Фонд Initialization
Для того, чтобы начать фонд, менеджер будет выдавать B.EXCH контрактов на значении 190 дней дивидендов в текущем уровне сложности. Это добавление 10 дней дивидендов обеспечит небольшой буфер капитала в случае незначительного сложности торможения / снижения перед вычислением изменения сложности в первый фонд.
Факторы риска BDD
Это важно отметить, что ни один из предложения трех контрактов Любые гарантии возврата стоимости.
B.MINE будет выплатить эквивалент 250 GH / с шахтером каждый день вплоть до BDD эндшпиль. В конце игры, дивиденд Reserve либо B.MINE будет снизилась до уровня ниже минимального порога (0,02 BTC) в связи с увеличением сложности, или резервы фонда будут исчерпаны из-за сложности стагнации / уменьшения. Истинный физический 250 GH / с Miner бы вместо шахты до тех пор, пока пользователь не продает его или пока оно иным образом.
B.SELL является так же восприимчив к сложности стагнации или уменьшению. Если Сложности не увеличивается или уменьшается в течение достаточно длительного периода времени, не будет никаких дополнительных выплат дивидендов не B.SELL, пока эти контракты не будут выкуплены в никакой ценности. Держатели B.SELL должны помнить также, что, в конце игры через Увеличение, держатели B.MINE будут по-прежнему получать в резервный фонд (180 дней) дивидендов в качестве окончательной выплаты.
Сложность увеличивается и время
Дивиденды будут выплачены в 12:00 вечера по восточному времени ежедневно, основываясь на сложности в то время. В случаях летнее время или любое другое время изменения / неточностей, 12:00 вечера в Нью-Йорке, Нью-Йорк, США будет время преобладающая.
Выплата дивидендов Времена
Все разумные меры будут приняты, чтобы выплатить дивиденды по времени. В том случае, если менеджер доступен для выплаты дивидендов по времени, по какой-либо причине, то дивиденды будут выплачены как можно скорее после этого. Держатели договоров имеют право на получение дивидендов, в то время, когда менеджер выплачивает дивиденды, а не в назначенное время, при котором дивиденды обычно оплачены.
Blockchain Форкс / Ошибки / Ролл-Спинка
В случае возникновения ошибки или несоответствия с Bitcoin Blockchain (Blockchain), в Blockchain вилкой, Blockchain отката или другого вопроса, который затрагивает сложности Bitcoin сети, менеджер будет иметь свободу над тем, что сложности используется для расчета дивидендов и СЧ / U.
Договор / Расчет Расхождение
В случае каких-либо расхождений в настоящем договоре или расчеты в рамках, менеджер будет выполнять свои обязанности и расчеты, как лучше всего можно в духе договора.
Управленческая Благоразумие
Во все времена, менеджер будет иметь право по своему усмотрению вносить изменения к настоящему договору в случае необходимости или по желанию. Покупатели и держатели B.MINE, B.SELL и B.EXCH контракты, путем их приобретения или владений этих контрактов, соглашаются принять решения Управляющего без апелляции.
Немедленное закрытие / Обмен Shutdown / Хищение фондов
В маловероятном случае, что биржа, на которой BDD перечислен должен прекратить работу, выключить или иным образом не обеспечивает достаточную функциональность для работы фонда, менеджера, по своему собственному усмотрению, может либо повторно список на другой бирже или взять контракт внебиржевых к прямому формату. В случае обмен несостоятельности, хищение средств BDD, или таинственного исчезновения средств BDD, покупателей и держателей контрактов BDD отказываются от всех прав взыскания Менеджера и освободить и ограждать диспетчер от ответственности.
BDD часто задаваемые вопросы и другой соответствующий FYIs
* В нижеприведенных расчетах использованы круглые 1-х Hashrate (5GH вместо 250GH) и резервные дни (200 вместо 180), но понятие остается тем же *
Как рассчитывается по дивидендам?
В долгосрочной перспективе, B.SELL не уменьшится ни на что. Эта причина этого заключается в том, что она соответствует «против» B.MINE. Если сложность продолжает расти, как это имеет, будет избыток капитала, оставшиеся после каждого периода сложности. Этот капитал будет выплачен B.SELL в виде дивидендов. Тем не менее, рыночная стоимость B.SELL уменьшается ровно на сумму, что дивиденды - один раз, что выплата дивидендов, фонд имеет меньше капитала на руках, так что чистая стоимость активов фонда уменьшается.
Если трудность застаивается или уменьшается вероятность того, что все капитала фонда будут выплачены B.MINE высока, поэтому B.SELL значительно уменьшится.
B.SELL это пари, что люди будут переусердствовать платить за B.MINE, который выступает в качестве добычи склеивать 5GH / с - это выплачивает определенный дивиденд в день на основе сложности Bitcoin сети.
B.SELL может увеличиться в краткосрочной перспективе, поскольку это становится все более ясно, что сложности изменить этот период в будет выглядеть - сейчас это выглядит так, как будто Сложности собирается увеличить около 21% в течение трех дней (https://bitcoinwisdom.com/bitcoin/difficulty).
Так, вероятно, где-то в субботу, Diff увеличится до ориентировочной 6,067,506,227 - давайте использовать это в качестве примера для ниже.
Таким образом, если сложности увеличился точно, 6067506227, мы должны были бы рассчитывать, что B.MINE будет платить ежедневно.
Используя нашу формулу к ежедневному дивиденду вычисленного B.MINE, мы получим:
5 GH / с хешами в секунду * 25 BTC на блок * Количество секунд в день * (Вероятность константы, хэш будет генерировать блок / разделить на трудности)
5000000000 * 25 * 86400 * ((65535/2 ^ 48) / 6067506227)
Вставьте эти значения в и мы получаем 0.00041442 (раунд до 8 цифр, всегда округлять вниз) (http://www.wolframalpha.com/input/?i=5000000000+* + 25 + * + 86400 + +% 28 +% 28 + 65535 +% 2F + 2% 5E48 +% 29 +% 2F + 6067506227% 29).
Итак, мы знаем, что в этой новой трудности B.MINE бы выплатить .00041442 за день. Фонд обязан держать 200 дней капитала в кассе в заповеднике, так 200 * 0,00041442 = 0,082884
Таким образом, новая резервная 0,082884, это то, что требуется фонд, чтобы иметь под рукой.
Прямо сейчас, СЧ / U (Net Asset Value за единицу) является 0,09611805, как я только что сообщил. У нас еще есть еще три дня дивидендов для оплаты по текущему курсу, который 0.00050221 в день. Таким образом, NAV / U за вычетом дивидендов, подлежащих выплате составляет .09611805 - .00050221 * 3 = 0,09461142
Таким образом, мы можем оценить, что наша СЧА / U будет .09461142 в конце периода. Для расчета ПРОДАВАТЬ дивиденды, просто вычесть из новых резервных расчетного СЧА / U:
.09461142 - 0,082884 = 0,01172742
.01172742 будет предстоящим ПРОДАВАТЬ дивиденд на основе новой сложности, которые мы использовали.
Я, возможно, получил слишком далеко в том, как рассчитать дивиденды здесь, но это хороший ресурс для тех, кто задавался вопросом, как сделать это.
Будет ли всегда быть ПРОДАВАТЬ дивиденд Выпущено если сложность возрастает?
Нет, и вот почему:
Я думаю, что это хорошее время, чтобы напомнить всем (или сделать в курсе тех, которые еще не сделали математику), что сложности необходимо увеличить примерно 6,5% для того, чтобы там быть ПРОДАВАТЬ дивиденды выданных. Я говорю «вокруг», так как она будет несколько меньше, если есть существенные продажи EXCH, которые увеличивают NAV / U.
Это происходит потому, что период начинается с 200 дней дивидендов и .5% выплачивается каждый день в виде дивидендов MINE (1 день / 200 дней = 0,5%). Так, в конце 10-дневной период, есть только 190 дней, оставшиеся дивиденды в том заканчивающемся сложности периода.
Если есть увеличение сложности более чем около 6,5%, то необходимый запас 200 день дивидендов достаточно снизился, чтобы сделать это не проблема. Если Трудность увеличилась менее чем на этой приблизительной скоростью (или осталась такой же, или уменьшается), то требуемая резервная выше фактической резервной системы, и не будет никакого ПРОДАВАТЬ дивидендов.
TL; DR Вполне возможно, что там может быть сложности увеличение, но дивиденды не будут выдаваться ПРОДАТЬ за этот период за счет выплаченных дивидендов опережающими снижение навлеченный небольшой сложности Увеличение. Но вы действительно должны читать все объяснение.
Это происходит потому, что период начинается с 200 дней дивидендов и .5% выплачивается каждый день в виде дивидендов MINE (1 день / 200 дней = 0,5%). Так, в конце 10-дневной период, есть только 190 дней, оставшиеся дивиденды в том заканчивающемся сложности периода.
Если есть увеличение сложности более чем около 6,5%, то необходимый запас 200 день дивидендов достаточно снизился, чтобы сделать это не проблема. Если Трудность увеличилась менее чем на этой приблизительной скоростью (или осталась такой же, или уменьшается), то требуемая резервная выше фактической резервной системы, и не будет никакого ПРОДАВАТЬ дивидендов.
TL; DR Вполне возможно, что там может быть сложности увеличение, но дивиденды не будут выдаваться ПРОДАТЬ за этот период за счет выплаченных дивидендов опережающими снижение навлеченный небольшой сложности Увеличение. Но вы действительно должны читать все объяснение.
Счастливый спекулируют!
-2070
Договор 1-го раунда можно найти здесь:
Раунд 2 по контракту можно найти здесь: [/список]
