Хорошо. Прочитайте это немного более тщательно. Имеет смысл для меня, хотя я не совсем уверен, что если исходная формула Келли не покрывает его дела, а, (кроме двойного или ничего и размера риска больше 1 результатов) относительно простой модификации, в которой случай я не уверен, что если переименовать был вполне уместен, но это может быть придирки. Это было интересно читать, наверняка.

Вот небольшое наблюдение, как применить «обобщенную Келли» / «Sanden критерия» для различных торговых допущений:

Исходя из предположения, что вы 100% в долларах США, и что ваша цель состоит в том, чтобы получить прибыль USD, скажем, вы даете ему равные шансы, что USD / BTC вырастет на P% или вниз на P%. Применение критерия мы, не удивительно получить

(0.5) / (Р) - (1-0.5) / Р

которая сводится к 0. Другими словами, не торговать на всех, если вы не знаете, где цена будет.

Но теперь предположим на минуту, что вы 100% в BTC, и Ваша цель состоит в том, чтобы максимизировать общий БТД. Это имеет смысл только, конечно, если вы готовы принять (краткосрочные) потери USD, и основывается на предположении, что в очень долгосрочной перспективе, USD / BTC будет гораздо выше, и вы хотите увеличить свой монетный тайник, как насколько это возможно.

Тогда расчет становится одним из "продажи BTC теперь ребайте дешевле позже или нет", Скажем, мы снова предполагаем, с равной вероятностью, что USD / BTC идет вверх P% или вниз P%. Если цена идет вверх, вы сделали BTC потери, более точно: вы ребай 1/1 + Р, что означает, что ваш новый BTC Всего 1- (1/1 + P) в процентах от предыдущего общего BTC. Аналогично для случая, когда ваша сделка является BTC выгодно и цена идет вниз.

Но вы уже можете увидеть, где я собираюсь с этим, например, цена снижается на 50% и rebuying означает, что ваш BTC общего двойники, в то время как цена идет вверх на 50% и rebuying (на BTC потери) означает, что ваш BTC общее уменьшается только 1/3.

Используя формулу критерия, мы получаем

(1/2) / (1- (1 / (1 + Р))) - (1-1 / 2) / ((1 / (1-P)) - 1)

которая сводится к ... 1.

100% от вашей позиции.^[1]


Таким образом, вывод будет то, что, если вы долгосрочный BTC максимайзер (что пользователь Рэмпион однажды назвал "захват земли" стратегия), то имеет смысл продать свой все Монета копить относительно быстро, на "прихоть" так сказать, до тех пор, пока вы conviced, что возможно вверх Потенциал USD / BTC (на короткий срок / свинг среды) идентичен по потенциалу нижняя сторона потенциал в течение этого колебания.


Я оставлю его до читателя, если это действительно имеет смысл в качестве стратегии. Обратите внимание, пожалуйста, что это вовсе не означает, что сам критерий математически неверно: что нужно иметь в виду, что Келли (и Sanden) определяют максимальная размер вы должны рисковать, чтобы максимизировать прибыль, но для независимой причины^[2] это вполне может быть более разумным, чтобы остаться ниже этого максимума.


* * *


[1] Если бы я сделал ошибку, думая где-то, дайте мне знать, пожалуйста. Хотя я прошел через это снова, и он смотрит прямо на меня: это в основном слегка удивительно (для меня по крайней мере) следствия, если вы не измеряете прибыль в единице, подвергающееся изменение P% (USD, в первом примере), но в BTC.

[2] Такие, как: Вполне возможно, что, когда мы думаем, что шансы 50/50, что цена идет вверх или вниз на равных процентах, вы на самом деле систематически недооцениваете рынок. Это, конечно, мысль у меня довольно часто ("для меня это выглядит, как он может подняться на 10% или на 10%, с равной вероятностью"), Но это не значит, что я оправданный в этой вере. Может быть систематическим когнитивное искажение мне нужно принимать во внимание.