Есть более подробную информацию о дискуссии Reddit, но я хотел, чтобы справиться с этим, как больше дискуссии по этому вопросу и дать ответы на вопросы, как проспект еще дорабатывается.

Акции будут передаваться между кредитованием со стороны фондом, который будет действовать так же, как проходной фонд с использованием механизма передачи биржи и будет обрабатываться как запросы принимаются по электронной почте уведомлению. Очевидно, что я должен спать, но я бы не предвидеть поворот принимать больше, чем несколько часов. Я готов гарантировать 12-часовой поворот, как иногда я могу быть в баре, прежде чем пойти спать (к примеру).

Выгода для кредитного фонда является то, что его акция, будучи непосредственно конвертируется в базовый актив (без платы за переводы в или из) - которые сами котирующихся на ту же биржу - это то, что вы можете передать акции эмитента счетам и получить ваши базовые активы в ответ, как только я могу получить к нему; или вы можете просто продать акции фонда, который сам плавает на рынке.

Преимущество использования этой системы пара является то, что, когда кредитование счета и счет заимствования оба управляются одной и той же сущностью, если отношение кредитования фонда падает ниже целевые акции на депозите против акций по кредиту, то управление может вручную / быстро выполнить короткое сжатие и внести соответствующие коррективы в обеих книгах.

1% был в основном режиме ожидания на рисунке для п%, которая должна быть как достаточно низкими, чтобы минимизировать его влияние на короткие трейдер и достаточно того, что она обеспечивает справедливую компенсацию инвестор кредита фонда высоки. Реальная цифра будет превосходным годовым% (вероятно, в 25% диапазоне -50%), что начисляется еженедельно против акций по рыночной цене в то время они были заимствованы коротким фондом.

Активы короткого фонда включают выручку от продажи акций, который формирует залоговую базу фонда, а также отдельно, приходящиеся-за остаток денежных средств от выручки от коротких продаж. Эти доходы, а также дополнительные акции залога используются для управления цены актива (удержание NPV в заявке / аск спред), выплачивать дивиденды и сборы, причитающиеся ссудного фонда, и только против этого баланса, что фонд собственного сборы будут взиматься.

Средства будут представлять регулярные аудиты и будут регулярно предоставлять информацию. Я не буду использовать вне рычагов (кроме того, что предусмотрено от ссудного фонда) и, следовательно, будут обязаны предоставлять согласованные обновления на бета фонда - так как эта система будет, очевидно, не позволяют полностью -1.00, и в зависимости от волатильности базовый активу, возможно, потребуется, чтобы держать залог в 150% -200% или более уровней, которые бы падать максимальную бету.

Ни один фонд без риска, конечно. Действительно, инвестиции в ссудного фонда может реально повлиять на позицию кредитора по данному активу отрицательно, если цена актива поднялась слишком много и слишком быстро. Если фонд наблюдали 200% залога по кредитам, то, если бы цена была вскочить на 300% в течение ночи (редактировать: она должна была бы быть эффективно в течение ночи, как если бы это произошло в рабочее время я смог бы выжать шорты, как цена поднялась. Такие шаги в направлении вверх-сторон (так как они являются единственными шагами, которые могут негативно повлиять на эти активы) не являются полностью ** ** неслыханно, но, как я сосредотачиваюсь на самой высокой капитализацию / Наибольший объем ценных бумагах, этот потенциал несколько смягчен -Снова, не eliminated-; но, как рынок колпачки этих ценных бумаг идти заголовок риск для ухудшения кажется столь же (если не больше), скорее всего, чем аналогичное% ход генерирующего событие на восходящий стороне. В любом случае, в случае массового вверх острия, который покусился на коллатеральный резерв короткий фонд будет выдавливаться и, возможно, должен быть ликвидировано, а кредит-фонд потенциально может упасть ниже 1: 1 отношение резерва). Именно по этой причине, что я опережать реинвестирования части процентных платежей, собранных обратно в резерв акций, чтобы улучшить соотношение - хотя я хочу, чтобы избежать этого, если я не могу придумать, как вокруг него, как это не цель либо фонд создать либо короткую или длинную позицию по любой ценной бумаге - но, чтобы позволить другим участвовать в короткой позиции, если они пожелают или заработать проценты на свои длинных позициях. Процентные ставки, взимаемые по кредитам должны быть достаточными для инвесторов, чтобы принять риск, и, вероятно, должны быть регулируемыми.





Ценный совет, который я пользовался очень много, когда я впервые прочитал несколько месяцев назад.

Я никогда не имел никакого интереса тратить свое собственное время или деньги, или время и деньги других людей и не ожидаю, что это сделать либо. Это не формальный проспект, потому что я вымогательство обратной связи и обсуждения.

Я ответил на некоторые вопросы о Reddit пост, которые могут помочь прояснить концептуальные идеи, стоящие за этими средствами. Вопросы поощряются.



второе редактирование: Нигде я, или я бы предположить, что не существует серьезный финансовый риск принимать на короткие трейдер - и что не имеет существенного значения (но меньше) риск принимается на кредиторах. Я не обсуждаю это как способ, чтобы все богатые - люди гарантированно потерять короткую торговлю деньгами, не зная, что они делают. Тем не менее, я считаю, что преимущества на рынке и для тех, кто делать знают, что они делают достаточно значимы для меня, чтобы продолжить.