http://www.ppm.net/services/144a-offering/bearer-bonds/bearer-bonds-from-popular-to-prohibited/


Облигации на предъявителя: от популярных запрещенного
PPM.net помогает компаниям и частным лицам с потребностями на предъявителя облигаций

Облигации на предъявителя являются облигации, которые принадлежат тот, кто их держит, а не имеющие зарегистрированных владельцев, как и большинство других ценных бумаг. Как и большинство других облигаций, они имеют указанную дату погашения и процентную ставку, но купоны, представляющие процентные платежи, как правило, физически присоединены к безопасности и должны быть представлены в компанию для оплаты. Таким образом, облигации на предъявителя отличаются от большинства других облигаций, которые физически не эмитированных больше, но вместо того, чтобы существовать на компьютеризированных записей брокеров и хранителей.

Почему бы инвестор выбрать этот необычный инструмент? Одна из причин, что инвестор может выбрать, чтобы получить сертификат на предъявителя облигаций, потому что это очень легко переговоры долговых инструментов. Тем не менее, в 20-м веке, что легкость перехода права собственности и характеристика Анонимность, обеспечиваемые держателями облигаций на предъявителя были очень часто используются для уклонения от уплаты налогов или сокрытии бизнес-операций. В ответ на новые выпуски облигаций на предъявителя были запрещены в Соединенных Штатах в 1982 году Читайте дальше, чтобы узнать больше о прошлом, настоящем и будущем этого некогда популярного инвестиционного автомобиля. (Справочное чтение, см нашего Бонд Основа учебника.)

Краткая история документарные облигации на предъявителя

Облигации на предъявителя были, скорее всего, первый используется в Соединенных Штатах в период после Гражданской войны эпохи для финансирования реконструкции (1865-1885). Простота передачи и тот факт, что эти облигации могли быть выпущены в очень больших количествах, используя относительно небольшое количество сертификатов (иногда в десятки миллионов долларов) сделали облигации на предъявителя предпочитаемых с использованием стеков денежных средств или другого оборотного финансового инструмента при проведении операций , Европа и остальная часть Северной и Южной Америке адаптировали использование этих облигаций в своих собственных систем финансирования по аналогичным причинам полезности, и по состоянию на 2008 год, выпуск облигаций на предъявителя по-прежнему в значительной степени стандартная процедура для компаний, базирующихся в Центральной Америке. (Для более близкий взгляд на эволюцию рынка облигаций в 20-м веке, читайте Рынок облигаций:. Оглянись)

Облигации на предъявителя также называются купонные облигации, так как сертификаты физические облигации имеют купоны, прикрепленные к ним, которые могут быть погашены в уполномоченном банке-агенте для полугодовых выплат по процентам, деятельность, которая обычно называют «стрижкой купонов». (Для более глубокого, читайте Как деньги от процентов по моему связи добраться до меня?)

Риски облигаций на предъявителя

Потому что это имя какого-либо зарегистрированного владельца печатается на лице предъявителя связи, процентов и основной суммы будет выплачиваться без вопроса никому тендеров сертификат облигаций. Тот факт, что держатель облигации на необходимости подать только сертификаты агенту эмитента на дату погашения анонимно обналичить их в течение их номинальная стоимость может быть оперативной, но и создает большой риск для законного владельца. Если они потеряны или украдены, нет практически никакой возможности проследить процентов или основной суммы платежей или доказать, кто является законным бенефициаром. В этом случае, так как не было никакой регистрации, владелец, который должен иметь право на доходы в значительной степени не повезло.

Отсутствующие или безрейтинговые облигации, которые выпускаются в форме на предъявителе могут также нести риск того, что проценты и основные платежи в некоторых случаях могут быть гарантированы только добросовестным эмитент. Учитывая длительный срок службы некоторых облигаций на предъявителя, вероятность того, что эмитент не может быть вокруг, чтобы выполнить свое обещание выплатить при наступлении срока может увеличиваться с течением времени, и проводит свое право на выплату в судах будет означать сдав анонимность собственности, был, вероятно, намерение держателя в первую очередь. В одном известном случае в конце 1920-х годов, немецкие банки, поддержанные правительствами провинций и правительством Пруссии выпустил десятки миллионов долларов в облигации на предъявителя, якобы в рамках программы по улучшению сельского хозяйства Германии. Облигации были созревать в 1958 году и уплачивались в Нью-Йорке, но и по сей день ни проценты, ни основная сумма была выплачена. Дело в том, предмет судебного процесса, который продолжается до сих пор, как в 2008 году.

Уголовные Использование облигаций на предъявителя

Как уже упоминалось, облигации на предъявителя исторически финансовый инструмент выбора для денег отмывает, уклоняющихся от уплаты налогов и тех, кто только обычно пытаются скрыть деловые операции.

Воровство и незаконное использование предъявительских облигаций были помещением книжных сюжетов и голливудских фильмов, в течение многих лет. В «Великий Гэтсби» (1925), который установлен в 1920-е годы, автор Ф. Скотт Фицджеральд имеет свой таинственный главный герой участвует в схеме, чтобы продать облигации на предъявителя сомнительного происхождения. В современных популярных фильмах, как «Беверли-Хиллз», «Крепкий орешек» и «Heat», злодеи, чтобы украсть миллионы долларов в облигации на предъявителя, а вводит в заблуждение героев думать, предмет их незаконной деятельности какой-то другой целью. (Подробнее о взятии в киноиндустрии на Уолл-стрит в финансовой Карьера в соответствии с Голливудом.)

Использование предъявительских облигаций для уклонения от налогов стал более популярным после Первой мировой войны, а также незаконная деятельность с участием облигации на предъявителя продолжались в течение следующих десятилетий, пока различные гнусные преступной деятельности с участием облигации на предъявителя не привело к Закону ответственности налоговой справедливости и фискального 1982 года, вне закона любой новый выпуск облигаций на предъявителя в Соединенных Штатах. В эти дни, еврооблигации по-прежнему выдаются в качестве облигаций на предъявителя, и корпорации США N способны выпускать свои облигации на европейский рынок в этой форме. Интересно отметить, что в 1985 году, в период, когда дефицит федерального бюджета был парящий к новым высотам, выпуск казначейских США облигаций на предъявителя с не в США. Жителей была легализована, в сущности, создавая налоговые убежища для иностранцев, покупающих долга США. (Более подробной информации о казначейских облигациях, читайте Основы вопросов Федерального Бонд.)

Будущее документарные облигации на предъявителя

Большинство облигации на предъявителя в обращении сегодня были выпущены, когда процентные ставки были относительно высокими. В результате, на протяжении многих лет, многие из них были названы до их дат погашения в целях снижения затрат переноски эмитентов. Там будут США выпущены облигации на предъявителя еще в обращении из-за их долгий срок службы - до 50 лет - но, согласно статье, опубликованной в The New York Times от 13 февраля 2006 года, к 2013 году большинство из этих облигаций вымерли , (Подробнее о облигаций с правом отзыва в отзывной облигации: ведущий двойную жизнь.)

The New York Times также показало, что депозитарный Trust Company (DTC), один из крупнейших в мире депозитариями, имеет лишь относительное небольшое (по сравнению с предыдущими номерами) работников, работающих на стричь купоны, выкупить их и передать вырученные брокеров, кредит счета своих клиентов. Сравните это с 1991 года, когда компания несет ответственность за обработку 21 млн облигаций на предъявителя, или 42 млн купонов, год и занятых 600 человек, чтобы сделать это. Поскольку никакие новые облигации на предъявителя не выпускаются, количество облигаций, находящихся в хранилище DTC упал ниже 700000, около $ 3,5 млрд, не включая проценты.

Для того, чтобы найти владельцев в настоящее время в обращении облигаций на предъявителя, то теперь требуется, чтобы кто-либо сдачи купоны должен предоставить имя, адрес и номер социального обеспечения в банк во время каждого депозита. Информация становится мгновенно доступной для IRS. Хотя можно сказать, что поддерживая заднюю часть чека или иного финансового инструмента, без назначения нового получателя платежа создает безопасность на предъявителя, в эти дни большинство облигаций, выпущенных и хранятся в электронном виде в брокерских счетов, а процентные платежи рассчитываются автоматически, оплаченных и сообщили в налоговые органы. (Узнайте больше о роли брокера в функции Брокерские:. Андеррайтинга и роли Агентства)

Если вы являетесь владельцем облигаций на предъявителя, вы можете обнаружить, что есть только несколько банковских агентов все еще вокруг, которые будут нажиться ваши купоны, и вы, возможно, придется отправить их в центр обработки, чтобы получить выплату. Даже если вы нашли агент, который готов работать с вами, вы можете обнаружить, что процентные выплаты по облигациям ваших прекратились, так как эмитент назвал связь задолго до даты погашения.

Даже если связь была названа рано (из-за отсутствия информации о регистрации, вы бы не были уведомлены о том, заранее), вы все равно можете иметь право на получение части его номинальной стоимости в соответствии с исходной функцией вызовов связь. В любом случае, вам следует обратиться к эмитенту или агенту эмитента организовать платеж. (Подробнее о функциях обработки вызовов в вызовах: не попадитесь врасплох.)

Вывод

Облигации на предъявителя легко переносятся, легко оборотный и анонимным, и при определенных обстоятельствах, они имеют определенные преимущества по сравнению с другими формами валюты, такие как КАСчас Тем не менее, эти же преимущества было неправильно для прикрытия преступной деятельности или иным образом обойти закон. В результате, будущее облигаций на предъявителя является неопределенным, с США, были выпущены облигации, чтобы стать почти вымерли в ближайшие годы и оплаты будучи неопределенным даже для тех, кто все еще существует. Если вы в настоящее время держат облигации на предъявителя, может быть желательно проверить с эмитентом для получения обновленной информации о состоянии ваших облигаций.

PPM.net может помочь с вашими потребностями на предъявителя облигаций.

Свяжитесь с нами для бесплатной консультации на предъявителя облигаций.