Флэш Сбои

Bitcoin рынки

14 августа 2014 года, Bitcoin цена резко упала на обмен Bitcoin. Через четыре дня, другая вспышка авария произошла еще раз на другом обмен Bitcoin. Bitcoin цена упала ниже $ 309 и отскочил обратно к $ 440 в течение нескольких минут, как американские горки. Есть довольно много статей и дискуссии по поводу этих двух инцидентов и, очевидно, много людей потеряли нетривиальную сумму денег, в то время как некоторые из них "везучий" ребята привезли домой груды дешевых монет.

Flash-авария не что-то новое, даже в криптовалюта мире. Например, 21 марта, цена litecoin нырнул 1 CNY от 103 CNY за несколько минут на китайском бирже. практически это означает, что все пользователи, использующие маржу, будь то 10% или 2% ставка плечо, повязали. Многие люди были вынуждены ликвидировать свои позиции, и многие счета даже в конечном итоге с отрицательными активами. Обмен на вопрос также был на грани банкротства.

Традиционные рынки

Подобные вещи происходили с традиционными, зрелыми рынками капитала, тоже. Например, 16 августа 2013 года, Шанхайская фондовая биржа Composite Index вырос на 5% всего за 2 минуты. исследование регуляторов заболеваемости обвиняют Everbright ценных бумаг манипулирования рынком и возможной инсайдерской торговле.

6 мая 2010 года, Dow Jones Industrial Average упал почти тысячу пунктов. Более 90% акций США резко упала.

8 декабря 2005 года, клиент попросил брокер Mizuho Securities продать 1 акцию компании J-Com в JPY 610000, но биржевой маклер по ошибке ввел в сделку по продаже 610000 акций по цене JPY 1 за акцию. Это опечатка вызвала свободное падение стоимости акций компании J-Com.

Этот список можно продолжать и дальше, в том числе Morgan Stanley в 2004 году, Lehman Brothers в 2001 году вопрос о том, почему вспышка аварии случаются, и как их избежать?

Причины вспышки Сбои

Есть целый ряд причин, но наиболее популярными из них являются рычаги, манипулирование ценами, и торговец ошибки. Часто эти факторы складываются друг на друга, чтобы еще более ухудшить ситуацию, очень быстро.

левередж

Bitcoin вспышка аварий мы уже упоминали в начале были хорошие (или плохие) примеры ролей LEVERAGE сыграли. Любое начальное снижение цен, вызванный преднамеренно финансового хищника или неумышленно бабочки хлопая крыльями, быстро вошел в положительную петлю обратной связи и упал на весь рынок в течение нескольких минут или секунд. Это как лавина или цепной ядерной реакции. После запуска, он растет очень быстро и почти невозможно остановить.

нападающий

Для нападавших, есть две вещи, которые являются незаменимыми: достаточно информации о рынке и достаточно денег. Со знанием полной глубины рынка (и маржи пользователя / короткие позиции). злоумышленник может легко узнать точно, сколько нужно денег, чтобы перетащить цену на определенный уровень. В миллисекундах, он может выплюнуть все распоряжения, необходимые и, прежде чем кто-то получает шанс среагировать, цена уже изменилась дико. Этот тип атак очень прибыльным по маржинальным звонков, принудительной ликвидации, и фьючерсных позиций где-то еще. Это выгодно, легко выполнить, и трудно сопротивляться.

Trader Ошибки

Несколько инцидентов в истории фондового рынка оказались человек или алгоритм ошибок. Тем не менее, огромное количество денег инвесторов испаряется из-за эти глупые ошибки. Это, очевидно, не приемлемо и обмены и охранные фирмы, участвующие также должны были страдать денежные штрафы и бесконечные судебные процессы. С современными компьютерами, передовыми алгоритмами и волоконно-оптическими сетями, авария, как они повторяются снова и снова. Там должен быть лучшим способом для мониторинга и предотвращения стихийных бедствий рынка, как это.

Смягчающее Крушение риски

левередж

Многие резкое снижение финансовых рынков в значительной степени связано с плеча, особенно в случае cryptocurrencies.

Вся Bitcoin капитализация по-прежнему очень маленькая, количество Bitcoin в обращении еще меньше, и рынок достаточно неликвидный по сравнению с большинством других традиционных финансовых активов.

Кроме того, существует десятки Bitcoin бирж, разбросанные по всему миру, и уже ограниченная глубина рынка дополнительно разбавлять.

Родился лишь 5 лет назад, Bitcoin еще предстоит разработать надежную экосистему и привлечь достаточно сложных игроков рынка. Большинство Bitcoin биржи не имеет достаточно финансового фона для запуска безопасной и пуленепробиваемой платформы, чтобы заботиться о клиентах фонда. Люди должны понимать, что Bitcoin предприятие не только другая технология запуск. Coding таланты и навыки маркетинга являются важными, но управление рисками и внутренний контроль имеют решающее значение. Любая небрежность или ошибка на финансовой стороне потопит весь корабль со всеми пассажирами, либо шторм или злоумышленником. Mt.Gox был, к сожалению, хороший пример.

Таким образом, она не может быть в нужное время, чтобы ввести рычаги торговли, будь то маржа / короткое торговая или P2P кредитование, в Bitcoin мир. Не поймите меня неправильно - рычаги, фьючерсы, опционы, обычная ваниль или экзотической, и все разновидности других производных и структурированных продуктов являются полезными финансовыми инструментами, и LakeBTC представят их рано или поздно. Дело в том, рынок должен быть готов, и что более важно, сам обмен должен быть готов. Кредитное плечо является оружием массового уничтожения, так же, как CDO (обеспеченные долговые обязательства) и CDS (кредитный своп по умолчанию) в финансовом цунами '08. Если не используется, это катастрофа для всех на борту.

Есть достаточно плохих примеров традиционных рынков капитала, которые должны быть зрелыми, жидкость, и прочными. Даже с фиксированной доходностью и валютные рынки, которые хорошо известны своей неограниченной ликвидностью и бесконечной глубиной, не застрахованы от аварий. Вооружение Bitcoin обмены управляют кучей вундеркиндов и технологов с финансовым ОМПОМ? Не хорошая идея. Всегда легко копировать что-то из традиционных рынков. Запуск правильно с надлежащим управлением рисками является то, что действительно имеет значение здесь.

Это как давая пилот-стажер высокую производительность (то есть более 200 лошадиных сил) или самолет двухмоторный летать, с сотнями пассажиров, сидящих сзади. Больше лошадиных сил и более двигателей всегда хорошо, до тех пор, как вы знаете, что вы делаете. У вас есть более высокая скорость подъема и могут летать через погоду более быстро. Там причина, почему высокоэффективная одобрение и рейтинг несколько двигателей существуют в авиации. Парень, который хорош в фиксирующих автомобилях не обязательно означает, что он хороший пилот автоматически. Это занимает много подготовки, опыта и серьезных изменений в мышлении. Когда вы будете готовы справиться с машиной и погодой, лучше самолет с большей мощностью двигателя, безусловно, принять вас и ваши пассажир, на большую высоту безопасно.

Надзор за рынком

Для любого обмена, эффективная программа надзора за рынком является важным компонентом, который обеспечивает справедливость и гладкость на рынке. Необычные виды деятельность, ненормальные позиции, резкие изменения цен, а также подозрительные сделки должны поднять сигналы для обмена операторов и, при необходимости, профилактические меры должны быть приняты быстро уменьшить риск ценовых манипуляций и человеческих ошибок.

Если комплексная программа по надзору за рынком будет реализована, вспышка аварии в Токийской фондовой бирже и Шанхайской фондовой бирже Вышеупомянутой можно было бы избежать.

LakeBTC имеет реальное время программы по надзору за рынок, чтобы отслеживать необычные торговые операции и подозрительные позиции. Путь сравнения с Bitcoin ценами индекса из других источников, мы стараемся, чтобы уменьшить риск манипуляций на рынке отдельных злоумышленников.

Книга заказов

Скажем, Bitcoin торгуется на уровне $ 500 прямо сейчас, и наш портфель заказов показывает предложение / аск заказы от $ 490 - $ 510. Этого будет достаточно для большинства пользователей, и продвинутые трейдеры могут хотеть, чтобы увидеть больше глубины рынка, скажем, между $ 450 и $ 550. Но, кто хотел бы, чтобы просмотреть заказы на покупку на $ 400 (20% от текущей цены), или даже все, вплоть до $ 0,01? Или спросить заказы на $ 700 или выше, 1 млн $ за монету? Эта информация смешна и не имеет отношения к большинству, если не все, торговые стратегии. Это даже не шум. Это просто что-то трейдеры игнорируют.

Тем не менее, та же информация может быть полезной для маркерных манипуляторов. Они могут легко рассчитать боеприпасы, необходимые для засады невинных инвесторов. Если текущая цена составляет $ 500, и злоумышленнику должен принести цену вниз к целевой цене, скажем, $ 309, чтобы вызвать цепную реакцию принудительной ликвидации, это было бы просто математика, чтобы выяснить, деньги, необходимые. Как мы уже упоминали ранее, Bitcoin рыночная капитализация крошечная, а глубина дополнительно разбавлять. Он не будет принимать огромное количество денег, чтобы раскачивать рынок. Тогда он может сгореть все заказы в мгновение ока, и цена падает мгновенно, где он планировал быть.

Для того, чтобы уменьшить вероятность атак портфеля заказов, LakeBTC решает сделать только наиболее актуальной часть нашей портфель заказов открыта для общественности. Финансовые хищники не смогли бы определить объем фонда, необходимый для конкретного нападения, и для большинства "хорошо" трейдеры, их стратегии не затрагиваются вовсе.

Dark Pool

В целях дальнейшего снижения риска атаки портфеля заказов, LakeBTC обеспечивает темный бассейн (Или невидимый) заказы для наших пользователей. В принципе любой пользователь может поместить темные заказы бассейн бесплатно, до тех пор, пока размер заказа составляет 50 BTC или более. Все темные заказы бассейна не показаны в общественном портфеле заказов, и невидимый для всех, в том числе финансовых хищников. Без точной и полной информации о глубине рынка, она будет еще больше снизить готовность вышеупомянутых мероприятий манипулирования рынка. По сути дела, такой темный тип заказа бассейна достаточно зрелый и популярный в традиционных биржах акций по всему миру.

версия LakeBTC о темном бассейне предназначена для защиты интересов всех инвесторов, а не наоборот. В отличие от некоторых других бирж, мы не продаем эту информацию никому, так что это справедливо для всех трейдеров. В отличие от интуиции многих людей, полная прозрачность иногда подразумевает нечестность и болят средних пользователей в той или иной форме. В настоящее время на Уолл-стрит (плюс Нью-Джерси и Чикаго), хищники, с помощью бирж, могут воспользоваться преимуществами других инвесторов путем совместного Ио (совместного размещения) и так называемый латентный арбитражной. Они потребляют и реагируют на те же общественной информации несколько миллисекунд раньше, чем остальной мир, и тем самым, что все остальные ограблен, даже не зная его. Эти профессиональные атакующие всегда оснащены лучшей сетью, лучше компьютерами и более совершенными алгоритмами. Общественной информации, таких как полный портфель заказов, не то же самое для всех, как и раньше.

Безопасность, ликвидность и сервис три сильные стороны, которые делают LakeBTC выделиться из толпы. Мы берем безопасность активов пользователей и личной информации очень серьезно. Кроме того, создание справедливого и эффективного рынка также важно, чтобы защитить интересы инвесторов. Мы делаем все, что в наших силах, чтобы минимизировать рыночные манипуляции и несправедливость. Программа рынка видеонаблюдения, тщательно разработанные продукты, комплексное управление рисками, и строгий внутренний контроль все предназначены, чтобы убедиться, что этот молодой и энергичный рынок является справедливым и безопасным для каждого участника.

Обмена Bitcoin не просто еще одна технологическая компания, но что более важно, также финансовый. Там нет никаких сомнений, что SSL шифрования, холодное хранение, аутентификации 2-фактора, и SMS-подтверждения являются важными, но управление рисками и внутренний контроль, действительно, что важно для финансовых институтов в долгосрочной перспективе. Когда приходит черный лебедь, люди могут оценить все этот опыт и меры лучше.


https://www.lakebtc.com/p/7064?locale=en